Analisis tecnico, los graficos habalan

Tema 8 de Bolsa Para Novatos

Ahora te voy a explicar paso por paso cómo hacer uno. Usaré la gráfica de cotización del Banco Santander, en concreto entre el tramo de tiempo de Marzo de 2014 a Marzo de 2015.




Esa franja de tiempo se traduce en una gráfica como la de la imagen superior. En ella todavía no encontrarás ninguna ninguna línea de tendencia marcada, ese va a ser tu trabajo. Sin embargo he marcado distintos puntos de interés que los utilizaré como base para realizar el análisis.

Como ves, está compuesta principalmente por barras rojas y verdes. Éstas nos marcan la evolución del precio. Se llaman velas, y cada una revela la evolución de los precios en un día.


Hay de dos tipos. Verde cuando el precio del final del día es mayor que el que tenía al empezar la jornada. El color rojo es el contrario, cuando el valor del cierre de la sesión es menor al del inicio. Luego tienes los dos palitos finos alargados. Muestran el precio máximo y mínimo que ha marcado la cotización del título. Igual cuesta un poco al inicio, pero después de utilizarlas unas pocas veces verás que son extremadamente útiles. Ofrecen muchísima información en poco espacio.
Volviendo a nuestro análisis. Vuelve a la gráfica y fíjate en la zona que indica la flecha número uno. Está señalando un nivel que únicamente ha sido superado una vez en un año. Esto es una clara muestra de fortaleza, de modo que la voy a marcar.





De manera que trazamos una línea horizontal negra en ese nivel. Como el precio está por debajo se llamará resistencia. Va a convertirse en un fuerte contratiempo para cualquier tipo de subida.
De forma muy similar, vemos el punto 2. En la franja de tiempo de un año que ves en la gráfica, nunca ha conseguido superarlo. De modo que tiene mucha relevancia y actúa como una fuerte resistencia. La dibujamos también.




¿No te recuerda a algo esas dos líneas horizontales paralelas? Si miras al inicio del capítulo verás que coincide con el tipo de tendencia lateral. ¿Cómo interpretarlo? Que los precios no tienen una dirección definida. No se sabe si a largo plazo subirán o bajarán.
¿Qué más información puedes observar? El punto tres es muy interesante. Hay una pronunciada caída que traspasa con facilidad la primera resistencia que hemos marcado. ¡¿Qué ha pasado?! Aquél día, desde la cúpula del banco santander, se hizo público una importante ampliación de capital.
Cuando una empresa presenta una ampliación de capital el valor de cada acción se diluye automáticamente. El motivo es que para representar esta ampliación de capital, se generan nuevas acciones y por tanto el precio de éstas se diluye.
Con este sencillo ejemplo lo verás más claro. Imagina una empresa que cotiza en bolsa.
Cuenta con 10.000 títulos por un valor de 10€ cada uno. La empresa estará valorada en 100.000€. Un día, deciden financiarse con 10.000€ más mediante una ampliación de capital.
Para conseguirlo, van a emitir 2.000 títulos más. 1.000 los pondrán a la venta, y las otras 1.000 se van a repartir entre los anteriores accionistas. No quieren que se enfaden y que pierdan dinero. De manera que de forma automática el valor de éstas pasa de 10€ por cada una, a 110.000/12.000 a 9.1€ por cada título. Ese mismo efecto fue el causante de la gran caída marcada con la flecha 3.
Inmediatamente vemos como en 4 el precio deja de caer y se mantiene estable. Eso nos está indicando otra línea. En concreto un soporte.
Este soporte es poco relevante. Fíjate que aunque no se haya batido nunca, es muy reciente, su antigüedad no supera el mes. Para representarlo utilizaré un trazo más fino,a mi me gusta marcar la importancia mediante su grosor.
Pocos días después de confirmarlo inicia un ascenso de su valor. Éste coincide con la fecha en la que se anunció el famoso QE Europeo, del que tanto os he hablado. Me va a servir para marcar el inicio de una tendencia alcista.




En este nuevo gráfico puedes ver claramente el inicio de la subida. Se puede ver cómo supera con facilidad la una (nueva) resistencia. Y es fácil notar el efecto de llegar a la resistencia señalada por la flecha 1. Aquí se frena en seco. Eso revela cuán importante es.
La pregunta del millón es, ¿seguirá subiendo? Eso no lo sabemos pero sí que podemos buscar más información en la gráfica. ¿Hay alguna otra tendencia que se nos haya pasado? Observa que justo antes de la gran caída, en esa zona ya se va dibujando un amplio espacio en blanco que describe una posible tendencia:

Con la nueva flecha, número 5, señalo una nueva tendencia bajista. Eso hará que una hipotética subida del precio, a largo plazo, encuentre bastantes dificultades. La razón es bien sencilla, tendrá que batir dos importantes resistencias, la marcada por la flecha 1 y la 5.
¿Lo puede conseguir? Depende, éstas únicamente muestran posibilidades en contra de la subida. Pero puede que los inversores se animen a poner dinero gracias al QE Europeo. En ese caso, podría batirlas. De ser así, lo normal es que tarde en romperlas. Muchos otros inversores habrán llegado a la misma conclusión que nosotros y por tanto desconfiarán de alzas consistentes. Por esa falta de credibilidad, en cualquier situación en la que vean como el valor alcanza valores elevados venderán. Buscarán asegurar sus ganancias, y en consecuencia harán que el precio se frene.
En definitiva, nada es totalmente consistente y debes asumir el riesgo. Entonces, ¿cuándo comprar?
En este ejemplo, si te la quieres jugar, puedes invertir en el soporte que marca la flecha 4. Pero como ves, hay destacados impedimentos que dificultarán la continuidad de la revalorización. Esto es asumir un mayor riesgo para obtener un mayor importe de dinero. Pasarías de tener acciones cuya valoración asciende de 5.8€ a 7.9€, es decir un 36% más.
Por contra, puedes esperarte a que pase las resistencias 1 y 5. A partir de entonces tendría vía libre hasta la resistencia 2. Pasaría de valer 6.7€ a 7.9€, eso supone un incremento del 18% . Sería una inversión mucho más segura pero ganarías la mitad.
Entonces, ¿te parece sencillo elegir cuándo comprar o vender? Debes ser consciente que la toma de decisiones no es fácil. Está sujeta a interpretaciones personales que pueden ser erróneas. Además, falta información. En resumidas cuentas, necesitas una estrategia que te ayude a utilizar correctamente todas estas herramientas. Sin ella, aunque tengas todos estos datos a tu alcance, incluso haciendo gráficas perfectas, te sería muy difícil ganar dinero. Así que, me parece que te interesa leer el siguiente artículo ;-)




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