Tema 8 de Bolsa Para Novatos
Ahora te voy a explicar paso por paso cómo hacer uno. Usaré la gráfica de cotización del Banco Santander, en concreto entre el tramo de tiempo de Marzo de 2014 a Marzo de 2015.
Esa franja de tiempo se traduce en una gráfica como la de
la imagen superior. En ella todavía no encontrarás ninguna ninguna línea de
tendencia marcada, ese va a ser tu trabajo. Sin embargo he marcado distintos
puntos de interés que los utilizaré como base para realizar el análisis.
Como ves, está compuesta
principalmente por barras rojas y verdes. Éstas nos marcan la evolución del
precio. Se llaman velas, y cada una revela la evolución de los precios en un
día.
Hay de dos tipos. Verde cuando el precio del final del día es mayor que
el que tenía al empezar la jornada. El color rojo es el contrario, cuando el
valor del cierre de la sesión es menor al del inicio. Luego tienes los dos
palitos finos alargados. Muestran el precio máximo y mínimo que ha marcado la
cotización del título. Igual cuesta un poco al inicio, pero después de utilizarlas
unas pocas veces verás que son extremadamente útiles. Ofrecen muchísima
información en poco espacio.
Volviendo a nuestro análisis. Vuelve
a la gráfica y fíjate en la zona que indica la flecha número uno. Está
señalando un nivel que únicamente ha sido superado una vez en un año. Esto es
una clara muestra de fortaleza, de modo que la voy a marcar.
De manera que trazamos una línea horizontal negra en ese
nivel. Como el precio está por debajo se llamará resistencia. Va a convertirse
en un fuerte contratiempo para cualquier tipo de subida.
De forma muy similar, vemos el punto
2. En la franja de tiempo de un año que ves en la gráfica, nunca ha conseguido
superarlo. De modo que tiene mucha relevancia y actúa como una fuerte
resistencia. La dibujamos también.
¿No te recuerda a algo esas dos líneas horizontales
paralelas? Si miras al inicio del capítulo verás que coincide con el tipo de
tendencia lateral. ¿Cómo interpretarlo? Que los precios no tienen una dirección
definida. No se sabe si a largo plazo subirán o bajarán.
¿Qué más información puedes observar? El punto tres es muy
interesante. Hay una pronunciada caída que traspasa con facilidad la primera
resistencia que hemos marcado. ¡¿Qué ha pasado?! Aquél día, desde la cúpula del
banco santander, se hizo público una importante ampliación de capital.
Cuando una empresa presenta una ampliación de capital el
valor de cada acción se diluye automáticamente. El motivo es que para
representar esta ampliación de capital, se generan nuevas acciones y por tanto
el precio de éstas se diluye.
Con este sencillo ejemplo lo verás más claro. Imagina una
empresa que cotiza en bolsa.
Cuenta con 10.000 títulos por un valor de 10€ cada uno. La
empresa estará valorada en 100.000€. Un día, deciden financiarse con 10.000€
más mediante una ampliación de capital.
Para conseguirlo, van a emitir 2.000 títulos más. 1.000 los
pondrán a la venta, y las otras 1.000 se van a repartir entre los anteriores
accionistas. No quieren que se enfaden y que pierdan dinero. De manera que de
forma automática el valor de éstas pasa de 10€ por cada una, a 110.000/12.000 a
9.1€ por cada título. Ese mismo efecto fue el causante de la gran caída marcada
con la flecha 3.
Inmediatamente vemos como en 4 el
precio deja de caer y se mantiene estable. Eso nos está indicando otra línea.
En concreto un soporte.
Este soporte es poco relevante. Fíjate que aunque no se
haya batido nunca, es muy reciente, su antigüedad no supera el mes. Para
representarlo utilizaré un trazo más fino,a mi me gusta marcar la importancia
mediante su grosor.
Pocos días después de confirmarlo
inicia un ascenso de su valor. Éste coincide con la fecha en la que se anunció
el famoso QE Europeo, del que tanto os he hablado. Me va a servir para marcar
el inicio de una tendencia alcista.
En este nuevo gráfico puedes ver claramente el inicio de la
subida. Se puede ver cómo supera con facilidad la una (nueva) resistencia. Y es
fácil notar el efecto de llegar a la resistencia señalada por la flecha 1. Aquí
se frena en seco. Eso revela cuán importante es.
La pregunta del millón es, ¿seguirá
subiendo? Eso no lo sabemos pero sí que podemos buscar más información en la
gráfica. ¿Hay alguna otra tendencia que se nos haya pasado? Observa que justo
antes de la gran caída, en esa zona ya se va dibujando un amplio espacio en
blanco que describe una posible tendencia:
Con la nueva flecha, número 5, señalo una nueva tendencia
bajista. Eso hará que una hipotética subida del precio, a largo plazo,
encuentre bastantes dificultades. La razón es bien sencilla, tendrá que batir
dos importantes resistencias, la marcada por la flecha 1 y la 5.
¿Lo puede conseguir? Depende, éstas únicamente muestran
posibilidades en contra de la subida. Pero puede que los inversores se animen a
poner dinero gracias al QE Europeo. En ese caso, podría batirlas. De ser así,
lo normal es que tarde en romperlas. Muchos otros inversores habrán llegado a
la misma conclusión que nosotros y por tanto desconfiarán de alzas
consistentes. Por esa falta de credibilidad, en cualquier situación en la que
vean como el valor alcanza valores elevados venderán. Buscarán asegurar sus
ganancias, y en consecuencia harán que el precio se frene.
En definitiva, nada es totalmente consistente y debes
asumir el riesgo. Entonces, ¿cuándo comprar?
En este ejemplo, si te la quieres jugar, puedes invertir en
el soporte que marca la flecha 4. Pero como ves, hay destacados impedimentos
que dificultarán la continuidad de la revalorización. Esto es asumir un mayor
riesgo para obtener un mayor importe de dinero. Pasarías de tener acciones cuya
valoración asciende de 5.8€ a 7.9€, es decir un 36% más.
Por contra, puedes esperarte a que pase las resistencias 1
y 5. A partir de entonces tendría vía libre hasta la resistencia 2. Pasaría de
valer 6.7€ a 7.9€, eso supone un incremento del 18% . Sería una inversión mucho
más segura pero ganarías la mitad.
Entonces, ¿te parece sencillo elegir cuándo comprar o
vender? Debes ser consciente que la toma de decisiones no es fácil. Está sujeta
a interpretaciones personales que pueden ser erróneas. Además, falta
información. En resumidas cuentas, necesitas una estrategia que te ayude a
utilizar correctamente todas estas herramientas. Sin ella, aunque tengas todos
estos datos a tu alcance, incluso haciendo gráficas perfectas, te sería muy
difícil ganar dinero. Así que, me parece que te interesa leer el siguiente artículo ;-)
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1 Comentarios
Buenos datos, esperemos las técnicas de análisis, gracias
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