Política Monetaria y la Estabilidad del Mercado de Divisas

Análisis fundamental

TEMA 5

411 en política monetaria

Como mencionamos anteriormente, los gobiernos nacionales y sus autoridades bancarias centrales correspondientes formulan la política monetaria para lograr ciertos mandatos u objetivos económicos.

Los bancos centrales y la política monetaria van mano a mano, por lo que no se puede hablar de uno sin hablar del otro.

Si bien algunos de estos mandatos y metas son compartidos por los diferentes bancos centrales. Los bancos centrales tienen su propio conjunto de objetivos únicos provocados por sus economías distintivas.

En última instancia, la política monetaria se reduce a promover y mantener la estabilidad de precios y el crecimiento económico.

Para alcanzar sus objetivos, los bancos centrales utilizan la política monetaria principalmente para controlar lo siguiente:

• las tasas de interés vinculadas al costo del dinero,

• el aumento de la inflación,

• la oferta monetaria,

• requisitos de reserva sobre bancos,

• y préstamos de ventanas de descuento a bancos comerciales

Tipos de política monetaria

               La política monetaria se puede referir de dos maneras diferentes.                                         La política monetaria contractiva o restrictiva tiene lugar si reduce el tamaño de la oferta monetaria. También puede ocurrir con el aumento de las tasas de interés.

La idea aquí es frenar el crecimiento económico con las altas tasas de interés. Pedir dinero prestado se vuelve más difícil y más costoso, lo que reduce el gasto y la inversión tanto de los consumidores como de las empresas.

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por otro lado, expande o aumenta la oferta monetaria, o disminuye la tasa de interés.

El costo de pedir dinero prestado disminuye con la esperanza de que el gasto y la inversión aumenten.

La política monetaria acomodativa tiene como objetivo crear crecimiento económico mediante la reducción de la tasa de interés, mientras que la política monetaria restrictiva se establece para reducir la inflación o frenar el crecimiento económico mediante el aumento de las tasas de interés.

Finalmente, la política monetaria neutral no pretende crear crecimiento ni luchar contra la inflación.
Lo importante para recordar sobre la inflación es que los bancos centrales generalmente tienen en mente un objetivo de inflación, digamos un 2%.

Puede que no salgan y lo digan específicamente, pero todas sus políticas monetarias operan y se enfocan en llegar a esta zona de confort.

Saben que cierta inflación es algo bueno, pero la inflación fuera de control puede eliminar la confianza que la gente tiene en su economía, su trabajo y, en última instancia, su dinero.
Al tener los niveles de inflación objetivo, los bancos centrales ayudan a los participantes del mercado a comprender mejor cómo ellos (los banqueros centrales) lidiarán con el panorama económico actual.

Echemos un vistazo a un ejemplo.

En enero de 2010, la inflación en el Reino Unido se disparó a 3.5% desde 2.9% en solo un mes. Con una tasa de inflación objetivo del 2%, la nueva tasa del 3,5% estaba muy por encima de la zona de confort del Banco de Inglaterra.

Mervyn King, el gobernador del BOE, siguió el informe asegurando a la gente que los factores temporales causaron el salto repentino, y que la tasa de inflación actual caería en el corto plazo con una acción mínima del BOE.

 No es el punto aquí si sus declaraciones resultaron ser verdaderas o no.            Solo queremos mostrar que el mercado está en un mejor lugar cuando sabe por qué el banco central hace o no algo en relación con su tasa de interés objetivo.
En pocas palabras, los operadores les gusta la estabilidad.
Los bancos centrales como la estabilidad.

Economías como estabilidad. Saber que existen objetivos de inflación ayudará a un comerciante a entender por qué un banco central hace lo que hace.

Ronda y Ronda con ciclos de política

Para aquellos de ustedes que siguen el dólar y la economía de EE. UU. (¡Y que deberían ser todos ustedes!), ¿Recuerdan unos años atrás cuando la Fed aumentó las tasas de interés en un 10% de la nada?

Fue lo más loco que salió de la Reserva Federal, ¡y el mundo financiero estaba en un alboroto!

Espera, ¿no recuerdas que esto sucedió?

Fue en todos los medios.
Los precios del petróleo subieron al techo y la leche tuvo un precio como el oro.
¡Debes haber estado durmiendo!

Oh espera, solo estábamos tirando de tu pierna!

Solo queríamos asegurarnos de que aún estuvieras despierto. La política monetaria nunca cambiaría dramáticamente de esa manera.

La mayoría de los cambios de política se realizan en pequeños ajustes incrementales porque los peces gordos de los bancos centrales tendrían un caos total en sus manos si las tasas de interés cambiaran demasiado radicalmente.
Solo la idea de algo como suceder interrumpiría no solo al comerciante individual, sino a la economía en general.

Es por eso que normalmente vemos cambios en las tasas de interés de .25% a 1% a la vez. De nuevo, recuerde que los bancos centrales quieren estabilidad de precios, no conmoción y asombro.

Parte de esta estabilidad viene con la cantidad de tiempo necesaria para que ocurran estos cambios en las tasas de interés. Puede llevar varios meses hasta varios años.

Al igual que los comerciantes que recopilan y estudian datos para hacer su próximo movimiento, los banqueros centrales hacen un trabajo similar, pero deben enfocar su toma de decisiones teniendo en cuenta toda la economía, no solo una sola operación. Los aumentos de las tasas de interés pueden ser como pisar el acelerador, mientras que los recortes de las tasas de interés pueden ser como frenar, pero tenga en cuenta que los consumidores y las empresas reaccionan un poco más lentamente ante estos cambios. Este lapso de tiempo entre el cambio en la política monetaria y el efecto real en la economía puede tomar de uno a dos años.

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