Análisis fundamental
TEMA 14
Recogiendo Tops y Bottoms
Como habrás adivinado, los
lugares ideales para ir de largo y corto son aquellos en los que el sentimiento
es extremo.
Si se dio cuenta del ejemplo
anterior, los especuladores (línea verde) y los comerciales (línea azul) dieron
señales opuestas. Mientras que los "hedgers" compran cuando el
mercado está tocando fondo, los especuladores venden a medida que el precio
baja.
Aquí está la tabla de nuevo
Los Hedgers son bajistas cuando
el mercado se mueve hacia arriba mientras que los especuladores son alcistas
cuando el precio está subiendo.
Como resultado, el
posicionamiento especulativo indica la dirección de la tendencia, mientras que
el posicionamiento comercial podría indicar reversiones.
Si los "hedgers" siguen
aumentando sus posiciones largas mientras los especuladores aumentan sus
posiciones cortas, podría haber un fondo de mercado a la vista.
Si los "hedgers" siguen
agregando más posiciones cortas mientras los especuladores continúan agregando
más posiciones largas, podría ocurrir una subida en el mercado.
Por supuesto, es difícil
determinar el punto exacto donde ocurrirá un sentimiento extremo, por lo que
sería mejor no hacer nada hasta que se vean signos de una reversión real.
Podríamos decir que los
especuladores, debido a que siguen la tendencia, captan la mayor parte del
movimiento PERO están equivocados en los puntos de inflexión.
Comerciantes comerciales, por
otro lado, pierden la mayor parte de la tendencia, EXCEPTO cuando el precio se
invierte.
Hasta que ocurra un sentimiento
extremo, sería mejor ir con los especuladores.
La regla básica es esta: cada
parte superior o inferior del mercado se acompaña de un sentimiento extremo,
pero no todos los extremos de los resultados en un mercado superior o inferior.
Su propio indicador COT
Tener su propio indicador COT es
como tener su propio pony.
El uso del informe COT puede ser
bastante útil como una herramienta para detectar posibles reversiones en el
mercado.
Sin embargo, hay un problema, no
podemos simplemente mirar las cifras absolutas impresas en el informe COT y
decir: "Ajá, parece que el mercado ha llegado a un extremo ... me corto y
me compraré 10,000,000 de calcetines".
La determinación de extremos
puede ser difícil porque las posiciones largas y cortas netas no son todas
relevantes. Lo que pudo haber sido un nivel extremo hace cinco años puede que
ya no sea un nivel extremo este año. ¿Cómo lidias con este problema?
Lo que quiere hacer es crear un
índice que lo ayude a evaluar si los mercados están en niveles extremos. A
continuación se muestra un proceso paso a paso sobre cómo crear este índice.
1. Decida cuánto tiempo de un
período queremos cubrir. Cuantos más valores ingresemos en el índice, menos
señales extremas de sentimiento recibiremos, pero será más confiable. Tener
menos valores de entrada dará como resultado más señales, aunque podría
conducir a más falsos positivos.
2. Calcule la diferencia entre
las posiciones de los grandes especuladores y los comerciantes comerciales para
cada semana.
La evaluar si los mercados están en niveles extremospara calcular esta
diferencia es:
Diferencia = Posición neta de los
grandes especuladores - Posición neta de los comerciales
Tenga en cuenta que si los
grandes especuladores son extremadamente largos, esto implicaría que los
operadores comerciales son extremadamente cortos. Esto daría como resultado una
figura positiva.
Por otro lado, si los grandes
especuladores son extremadamente cortos, eso significaría que los operadores
comerciales son extremadamente largos y esto daría como resultado una cifra
negativa.
3. Clasifique estos resultados en
orden ascendente, desde el más negativo al más positivo.
4. Asigne un valor de 100 al
número más grande y 0 a la cifra más pequeña.
¡Y ahora tenemos un indicador
COT! Esto es muy similar al RSI y a los indicadores estocásticos que hemos
discutido en lecciones anteriores.
Una vez que hayamos asignado los
valores a cada una de las diferencias calculadas, se nos debe alertar siempre
que los nuevos datos ingresados en el índice muestren un extremo - 0 o 100.
Esto indicaría que la diferencia entre las posiciones de los dos grupos es
mayor, y que una la reversión puede ser inminente.
Recuerde, estamos interesados
en saber si la tendencia continuará o si va a terminar. Si el informe COT
revela que los mercados se encuentran en niveles extremos, ayudaría a
identificar los extremos superiores e inferiores que tanto amamos.
Buscamos en los foros y
encontramos esta pequeña pepita de oro para ti. Usted puede descargar
el indicador COT si está operando en una plataforma MT4.
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